В общем создал тему в последний момент и сам нашел решение этой проблемы. Оказывается не только имя пользователя должно быть на латинице и без спец. символов, но еще и имя компьютера(windows 7). Сменил имя компьютера, перезагрузил, все заработало.
Плюс ко всему хотел бы добавить, что для успешного запуска на симуляторе необходимо username в настройках RAD Studio тоже заменить на альтернативное без кириллицы и спец. символов.
Даже решил написать статейку по данному вопросу в бложеке. Если можно оставлю это здесь.