Речь идет (RageGod спрашивает) - что именно Вы используете для этого "списка"?
Если TListBox и используете TListBoxItem, то все очень просто! Измените стиль для 'listboxitemstyle', добавив ему линию или битмап с выравниванием Bottom, толщиной в один пиксель (типа того...) и все.
Или создайте свой новый стиль для Итемов и применяйте его в нужных случаях.
А если Вы используете TListView, то раньше надо было делать все "ручками", в коде, но это не сложно совсем. А сейчас вообще можно в конструкторе!